Mlliyet Milliyet Blog Milliyet Blog
 
Facebook Connect
Blog Kategorileri
 

04 Kasım '08

 
Kategori
Borsa
Okunma Sayısı
1722
 

Borsa da yükseliş nereye kadar?

Borsa da yükseliş nereye kadar?
 

Geçtiğimiz haftanın analiz başlığını hatırlayanlar sanırım " HERŞEY BİTMEDİ DAHA...!!! " şeklinde bir başlık attığımı hemen anımsayacaklardır...

Ve daha önemlisi 23 500 endeks için dip olmak üzere, DOW un da 8 200 desteğinden tepki bulmak üzere, vahim seviyelere gerilemeden, FED faiz indirimi ve seçim beklentileri ile 9 000 e yöneleceğini ve ardından da 9 500 atağı yaşayacağı yönünde ki beklentilerimin geçtiğimiz hafta ile tamamen gerçekleştiğine tanık oldunuz...!!!

Endeks 23 500 aşağısına gelmeden tepkisini buldu ve ilk etap için beklentim olan 26 500 atağını yaşayıp, haftayı 28 000 yakınlarında tamamlarken, DOW da hızlı bir atakla 9 000 direncine ulaştı ve 9 500 atağını 9 300 üzerinde ki kapanışı ile süslemeyi başararak haftayı kapattı...

Zira perşembe gecesi verdiğim günlük analizde de belirttiğim üzere endeks ; 27 500 - 28 000 aralığını görmek üzere 27 500 üzerinde ve DOW ise 9 000 üzerinde tutunmasının verdiği avantaj ile 9 300 üzerinde ki kapanışlar ile haftayı tamamlar beklentim tamamen gerçekleşmiş bulunmakta ve genel olarak geçtiğimiz haftanın analizinde çizdiğim tablo; piyasa uzmanlarının 20 000 ve hatta 17 000 beklentilerine rağmen gerçekleşmiş bulunmaktadır...

Kahin uzmanlarımız ; endeksin 23 500 den bulduğu tepkiyi ancak ve ancak 26 500 seviyesinin destek yapılmasının ardından keşfetmiş olmalılar ki 30 000 atağı geliyor şeklinde, kısa vadeli önerilerde bulunmaya başladılar ve 20 000 li seviyelere yönelik beklentilerini hemen rafa kaldırdılar...!!!

Aferim onlara...!!!

İstikrarlı davrandılar ve her zaman yaptıklarından taviz vermeyerek, yine anında U dönüşü ile " ben demiştim " edebiyatlarına 2 dize daha eklediler...!!!

Ben gerçekten bu değerli uzmanlarımızın, kendi şahsi portföylerini nasıl yönettiklerini çok merak etmekteyim...!!!

Neyse ;

Dolar 2, 00 - 2, 50 ye gitmedi ve endeks 20 binlere gerilemedi...!!!

Boyalı basında yazan çizenler yanıldı, bu satırları takip eden azınlık ise "satmayın bekleyin, bu seviyelerden hisse satılmaz, daha iyi seviyeler gelecektir, endeks 30 000 tepkisini bulacaktır" şeklinde ki israrlı tavrıma inananların, teşekkür maillerine maalef yanıt vermeye bile fırsat bulamıyorum...

İşte kriz sürecinde hafta da bir yorum verenlere, yorum vermekten imtina ederek, piyasalar çok karmaşık, benim de kafam dağınık diyenlere rağmen, 15 dk da bir yorum aktarma cesaretini gösteren bendeniz Bluetooth için, böylesi mailler gerçekten, gurur verici ve tüm yorgunluğumu yok edici motivasyon faktörleri olmaktadır...

Bu yorumun sonunda uygulamanız gereken bir kaç strateji üzerinde duracağım ki; bu sizlerin zararlarınızı daha kısa zamanda giderebileceğine inandığım formüller olarak yarar göreceğinizi umut ediyorum...

Piyasanın dili ne söylüyor...?

Geçtiğimiz haftanın ilk günü için DOW olumlu bir başlangıç yapmak yerine 8 175 seviyesinin de aşağısında kapanarak, kritik bir destek altında kapanması gereği önemli bir kapan kuruldu...!!!

Bu tuzak kapanış ardından, hemen bir gün sonra % 11 e ulaşan bir ralli yaşandı ki, DOW 9 000 üzerine yönelmeyi başardı...

Sanki günlerce devam etmekte olan sorunlar, 1 gün de çözüme kavuşmuş, ABD ekonomisi içinde bulunduğu tüm sorunlardan mucizevi bir çözüm ile kurtulmuştu...

Geçtiğimiz hafta için beklentim ; 9 000 direncinin zorlanması ve ardından da seçim haftası olarak bu hafta da 9 500 direncinin zorlanmaya başlaması idi...

Fakat gelişmeler çok hızlı olmakta ve DOW ; 9 000 direncini önce FED faiz indirimini bahane ederek aştı ve bu haftanın seçim sonuçlarından oldukca umutlu olduğunu yansıtacak şekilde 9 300 üzerinde haftayı tamamladı...

9 300 hatırlanacağı üzere ; 8 000 aşağısının görülmesinin ardından başlayan hızlı atakta ve FED faiz kararının açıklandığı çarşamba gecesi de direnç olarak ön plana çıkmıştı...

Bu sebeple ; cuma gecesi 9 454 seviyesi ile 9 500 atağını yaşayarak, ardından bu kritik 9 300 seviyesi üzerinde ki kapanış önemsenmelidir, 9 500 direncinin de zorlanacağı beklentisi açısından dikkate alınmalıdır...

Tabi ki bu gelişmelere destek olacak çeşitli faktörlerde ; hafta içinde yaşanmış olup, büyüme verisinin beklenenden iyi gelmesi, konut satışlarının olumlu sayılabilecek rakamları ifade etmesi, paritelerde ki düzelmeler ve DOW un düşüşüne oynayanların açık işlemlerini kapatma telaşları derken önemli alımları beraberinde getirmiş oldu...

Zira bir yatırım aracının düşüşünden para kazanmak isteyen türev oyuncuları ( bizde ki VOB ) düşüşe inanıyorlarsa sürekli satmak zorundalar, düşüşün bittiğine inanmaya başladılar ise önce bu sattıkları kontratları kapatmak adına, sonra da yükseliş imkanından yararlanmak amacı ile alım yapmak zorundalar...

Bunlar meselenin fiili yanı ama asıl önemli olan ve benim de en olumsuz anlarda bile sürekli üzerinde durduğum psikolojik olgular vardır...

Sorunun ekonomik kriz boyutundan ziyade, bir güven krizi olduğu, güven trendinin tamamen kırılmış olduğu ve böylesi bir durumda panik - korku ötesind artık kaos ortamının oluştuğudur...

Ancak daha da önemlisi var ki ; bu panik ve korkuyu körükleyen, kaos ortamının daha da büyümesine çanak tutan, fırsatçılar vardır...!!!

Onlar için genel eğilimin panik içinde olması, en ucuza alım yapabilmek adına ve geleceğinden veya destek verip de bir bahane ile getireceklerine emin oldukları tepkilerde en büyük kazanç marjlarını yaratmak çok çok önemli, bulunmaz fırsatlardır...

9 300 direnci üzerinde kapanmış ve haftaya 4 Kasım seçimlerinin damgasını vuracağı önemli bir gündem ile başlayacak olan DOW için bundan sonrası nasıl olabilir...?

En kritik sorumuz budur...?

OBAMA nın geçen hafta yaptığı 4 milyon dolarlık müthiş seçim kampanya atağı sonrasında ve şu an için farklı bir şekilde önde olmasının yarattığı ihtimaller ile, seçimi kazanacağı beklentisi son derece yüksek görünmektedir...

700 milyon dolarlık bir bütçe zararı yaratan Irak saldırısına karar vermiş ve bugünün ekonomik krizinden sorumlu görülen BUSH un ardından OBAMA ya umutla bakılmakta ve en azından piyasa psikolojisi olarak bir OBAMA UMUDU yatırımcının psikolojisine yerleşmiş bulunmakta...

Yukarda ki satırlarda; sorunun ekonomik krizden de öte bir güven krizi olduğunu vurguladığımıza göre, karanlık tünelin sonunda OBAMA ışığı görülmek istenmekte...

Biliyorsunuz ki ; borsalarda gerçek fiyatlan ve seviyelerden daha çok beklentiler alınıp - satılır...!!!

İşte bu mantık ile ; gelmiş - gelecek veriler, ekonomik tablolar, bilançolar vs. bunların hepsi kısa bir süreliğine de olsa bir kenara bırakılmaz üzere seçim sonucu ve seçimler ardından oluşacak atmosfer, önümüzde ki günlerin en büyük beklentisidir...

Beklentiler alınır veya satılır...!!!

Ancak bu seçim beklentisi satılacak değil, içinde bulunulan ortam gereği alınacak bir beklentidir...

İşte bu nedenle de DOW için bu hafta; 9 700 - 800 atağı gelebilir, genel anlamda 10 000 psikolojik seviyesine yönelik olumlu bir seyir izleyeceğimiz kanaatim son derece yüksektir...

Bir kritik soru daha ;

10 000 atağının ardından ne olur...?

Yine çöküş mü başlar...?

Benim beklentilerim şu ki ; DOW için artık çöküş ihtimali oldukça azalmış ve deli oğlanın artık yavaş yavaş akıllanma zamanı...

Akıllanması nasıl olacak ; sert hareketlerinden uzaklaşacak, 300 - 500 puanlık baş döndürücü işlemleri olmayacak ve gelişmelere tepkisi böylesine güven sarsıcı, şaşkınlık ve panik yaratıcı boyutlarda hiç olmayacak...

Peki DOW için akıllanma sinyali var mı...?

Yani bu büyük dalgalanmalardan kurtulmak ve daha sakin hareket ederek, güven artırıcı, makul tepkiler haricinde, normal bir seyir için ihtimal var mıdır...?

Evet ; deli oğlan için şahsi kanaatimin artık akıllanacağı yönünde olduğunu ifade ederken aşağıda ki grafiğe bakarak görüş bildirdim...

Bu grafik ; dalga boyunu ölçen, piyasada ki sert hareketlerin ivmesini belirleyen, benim tabirim ile piyasanın tansiyonunu ölçen bir göstergedir...

Adı ; VOLATILITY INDEX ;

Türkçe meali yazılışı ile malum ; Volatilite İndeksi

Aşağıda ki grafikten de rahatlıkla anlayacağınız üzere; genellikle 10 - 30 değerleri arasında hareket etmesi makul görülen bu gösterge ; Ağustos 2008 in sonlarından itibaren inanılmaz bir yükseliş yaşayarak 20 seviyelerinden, 90 seviyelerine kadar çok hızlı bir atak yaşamıştır...

Bu göstergeye güven olur mu...?

Sonuç ortada ; bu göstergenin böylesi inanılmaz bir yükseliş ile, piyasa tansiyonunun arttığını göstererek alarm vermesi , DOW un Ağustos sonlarında ki 11 500 civarında ki değerinden 8 000 lere kadar gerilemesine neden olmuştur...

O halde tansiyon aleti doğru çalışmış ve VIX göstergesi 30 üzerine çıkmakla piyasalar HİPER TANSİYON illetine yakalanarak komaya girmiştir...!!!

Bu grafikten hareketle ; tansiyon 90 seviyelerinden düşmeye başlamış ve şu an 60 seviyelerine gelmiş bulunuyor...

Bu gerilemenin devam etme ihtimali grafik açısından mümkün görünmekte...

Ancak geçtiğimiz günlerde oluşan akıllanma / DOW un tepki çabalarında 50 seviyesi kritik bir destek haline gelmiş olduğundan, 50 seviyesinde son günlerde oluşan desteğin kırılması çok önemli bir olumluluk olacaktır...

Yani hastamız DOW un ; tansiyonunun artık normale dönmeye başladığını, piyasalarda ki güvensizliğin azalmakta olduğuna yönelik inancımız artacaktır...

Makul seviyeler olan 20 - 30 lu değerlere ulaşması şu an için beklenmemeli, bunun zaman alabileceği hesaplara katılmalı ama 50 değerinin aşağısına düşürülecek tansiyon ardından, hastanın hayati tehlikeyi atlatarak, komadan çıktığını düşünebileceğiz...

Özetle ;

DOW ; 10 000 atağının ardından çok sert bir geri çekilme yaşamak yerine OBAMA nın seçilmesi ihtimalinin yüksekliği paralelinde bir düzeltme süreci yaşayacaktır...

Bir çılgınlık olur da aşırı bir tepki ile 10 000 üzerine sıçrama dahi olabilir...!!!

DOW ; bir gece de % 10 üzerinde yükselecek kadar tepki yaşayabiliyor ise; bunun imkansız olduğunu iddia etmek elbette ki anlamsız olacaktır...

Fakat makul beklentiler içinde olmanın sağlayacağı avantajlar ile ben 9 700 - 800 direncinin kolay veya bir sürpriz olasılığı gereği rahat geçilmesini , bu direncin kırıldığı manasında bir sonucun oluşmasını şimdilik beklemiyorum...

Bu atak ardından DOW sert bir çekilme yerine ;

Sanki 10 000 üzerine çıkmayı arzu ediyormuş ve bunun için güç topluyormuş havasında 9 500 üzerinde tutunmak adına ve aynı zamanda da seçim sonuçlarının algılanması, yeni başkanın başarısını kutlamak - ona kredi tanımak adına 9 500 - 10 000 aralığında bir süre oyalanma bekliyorum...

Ancak sonrasında 9 000 e kadar bir geri çekilme ve hatta 8 800 - 9 000 aralığı dahi görülmek sonrasında, 10 000 direncini zorlaması beklenebilir...

Ancak beklemediğim tek şey şu ki ; bir iki aylık kısa vade için DOW un 8 700 aşağısına gelmeksizin ve genel anlamda 9 000 üzerinde ki bir seyir ile karanlık günlerden uzaklaşıp, akıllanmaya devam edeceği, tansiyonun normale doğru düzelme eğiliminin süreceğidir...

O halde DOW ;

Bu hafta öncelikle 9 500 direncini zorlayıp, 9 700 - 800 direncine kadar atağını devam ettirebilir...

10 000 seviyesi çok kritik bir psikolojik direnç olduğundan, bu seviye üzerine sıçramalar gelecek olsa bile güven duymamak gerekiyor...

Ardından çok sert olmayan kademeli bir düzeltme ile 9 500 ve sonrasında 9 000 e kadar devam edebilecek bir gevşeme muhtemel görünmekte ama sonrasında 10 000 atağının tekrarlanması yeni bir hedef olabilecektir...

Gelelim Endekse ;

23 500 seviyesinden bulduğu tepki ardından haftayı 28 000 yakınlarında tamamlayan endeks de ; haftayı beklediğimden daha olumlu seviyeden tamamladı...

Zira 26 500 desteği son derece başarılı bir şekilde aşıldı ve cuma günü haftanın en yüksek değerine yakın noktadan umutlu bir kapanış gerçekleştirdi...

Bu hızlı kapanış atağında ; BDDK nın bankalara kar dağıtmayın tavsiyesinin önemli bir rolü olduğu söylenebilir ama 9 300 direncini aşan bir DOW tablosu için 27 500 üzerinde ki endeks normal karşılanmalıdır...

Endeksin 1, 5 günlük tatil gereği gecikmeli bir tepki yaşamak üzere 23 500 den 28 000 i ulaşmış bulunuyor...

Özellikle son 2 gün için de yaşanan para girişi ise dikkate değer görünmektedir...

Bu haftanın beklentileri itibari ile ; sanırım DOW için aktardığım görüşlerim ışık tutmuş olmalı...

Zira endeks için 28 000 - 28 500 bölgesi önemli bir direnç bölgesi olarak, 26 500 den sonra 2. kritik bölge olarak karşımıza çıkmaktadır...

Endeksin hareketli ortalamalarına bir göz atalım ;

5 günlük üssel hareketli ort. ; 26 351

10 günlük üssel hareketli ort. ; 26 569

21 günlük üssel hareketli ort. ; 28 470

50 günlük üssel hareketli ort. ; 32 293

Bu hareketli ortalamalar şu an için endeksin önünde ki direnç olarak 21 günlük üssel ort. olan 28 470 yani 28 500 noktasını işaret etmekte ve ardından bu direnç geçilir ise hedefin 50 günlük ortalama olan 32 000 - 32 500 bölgesinde ki 32 293 değerini göstermekte...

Ve yine 10 günlük ortalamanın 26 500 desteğini, 5 günlük ortalamanın ise cuma günü olumsuz DOW Fut. anlarında tepki bulduğumuz seviye olduğuna dikkat ediniz...

Şimdi bu noktada cevap verilmesi gereken 2 soru bulunuyor :

1. Endeks 28 500 direncini yani 21 günlük ortalamasını aşar mı...?

2. Bu direnci aştıktan sonra menzile girecek olan 50 günlük ort. değeri olan 32 000 - 500 bölgesine kadar tepki devam eder mi...?

Birinci sorunun yanıtı; DOW için bu haftaya yönelik 9 500 direncinin zorlanması ve ardından 9 700 - 800 atağının gelebileceği beklentileri gereği olumlu olacaktır...

Zira cuma gününün güçlü kapanışı, DOW un 9 300 direnci üzerinde kapanması bu sonucu yaratıyor...

İkinci soruya gelince ; işte burada sorun var...!!!

23 500 den başlayan atağın 32 000 e kadar ulaşması teknik olarak muhtemel ama bana göre 32 000 - 32 500 bölgesinin aşılması DOW un 10 000 üzerine çıkmasına bağlıdır...

DOW için 10 000 seviyesine yönelik düşüncelerimi yukarıda belirttim ve oldukca güç ama imkansız değil, dedim...

Benim beklentim endeksin 28 500 direnci üzerinde 30 000 - 31 000 bölgesini test edebileceği ve 30 500 civarından da, DOW un 9 700 - 800 atağının düzeltmesine eşlik edeceği yönündedir...

Bu nedenle 30 000 e yaklaşan adımlarda çok temkinli olmak gerekiyor ve özellikle 30 000 e çok yaklaşılmak üzere bir satış gelebilir korkusu gereği 29 000 - 500 bölgesinde frene basmalı, tedbirleri artırmak adına realizeye öncelik verilmesi gerektiğini düşünüyorum...

O halde 30 000 atağı genel anlamda gelecektir ama bu kritik seviyenin yaratacağı 2 önemli tuzak olabilir...!!!

1. 30 000 e gidiyoruz coşkusu ile bu beklenti iyice şişirilir ve bu seviyeye gelemeden, 29 000 - 500 bölgesinden realize başlayabilir...!!!

2. 30 000 aşılır, bu kritik seviyenin aşılması ile yice coşku artırılır, beklentiler büyütülür ve bu seviye destek yapılmış algılaması oluşacak şekilde bir iki sahte kapanış sonrasında, realize başlaması...

Nasıl bir strateji ...?

Evet ; DOW un 10 000 atağın bekleyebiliriz ve sonrasında ki beklenti bu kritik direnci çok zor bile olsa aşabilirde kademeli olarak 9 000 e gerileyebilir de...!!!

Bu durumda maceraya girme lüksümüz olmayacağına göre ; 30 000 yakınlarına ulaştıkça pozisyonları kademeli olarak azaltmakta yarar görmekteyim...

Genel bir ifade ile 28 500 den sonra her 2- 3 kademe sonrasına satış emirlerini girmek üzere yavaş yavaş hafiflemek ve nakite geçmek adına fırsat kollamak politikası izlenmelidir...

Bir kaç kademe aşağıdan satmış olabiliriz, 30 000 aşılabilir ve hızlı bir yukarı atak olabilir, ucuza satmış olmaz mıyım endişelerini bir kenara bırakmak üzere, beklenmedik bir satış furyasında satış yapmaya bile zaman bulamayacağımız ihtimalleri dikkate almak zorundayız...!!!

O halde strateji çok basit ;

30 000 yaklaşırken realize et , 30 000 ne zaman ki net bir destek olarak rüştünü ispat eder o zaman, biraz daha bilinçli olarak, varsın bir kaç kademe yukarıdan tekrar alım yap...!!!

SONUÇ & GENEL KANAATLERİM

Bu hafta ;

1. DOW ; 9 300 üzerinde ki kapanışı ardından seçim beklentisi gereği öncelikle 9 500 direncini zorlamak ve sonrasında da 9 700 - 800 dirençlerini zorlayarak genel anlamda 10 000 atağı yapacaktır,

2. DOW un 10 000 üzerine sıçraması son derece büyük bir sürpriz olmakla birlikte imkansız değildir ama böylesi bir gelişmeye şu an için büyük bir şüphe ile bakmalı ve DOW un ilk fırsatta 9 500 , sonrasında da 9 000 e kadar bir gerileme ile bu hızlı ataklarının düzeltmesini, beklenti gerçekleşti algılamasının doğal sonuçlarını yaşayabileceği ihtimallerini dikkat almak zorundayız...

3. VOLATİLİTE endeksinin verdiği mesajlar gereği; DOW da ki tansiyon düşme eğilimindedir, bu beklenti ile artık DOW için çok sert iniş çıkışlar yerine daha makul yükseliş ve düzeltmeler beklenebilir, VIX endeksinin 50 seviyesinin aşağısına kayması özellikle takip edilmelidir...

4. Endeks ; 21 günlük ortalama değer olan 28 500 direncini zorlayacak, 29 000 - 500 aralığına kadar devam edecek bir şekilde tepkisini devam ettirecektir...

5. Endeksin 28 500 ve üzeri bölgeleri tehlikeli - riskli bölgeler olup, satış düşüncesi öncelikli olmalıdır...

6. Bu nedenle endeksin 28 500 - 30 000 aralığı realizenin ön planda tutulması gereken bir bölge olup, DOW un 10 000 direncini zorlama ihtimali gereği 30 000 seviyesi net bir destek yapılacak olur ise 32 500 direnci menzile girmiştir beklentisi ile kısa vadeli tekrar pozisyon düşünülmelidir...

7. Endeks 23 500 den 28 000 e doğru % 20 civarında bir tepki vermiştir ama GARANTİ BANKASI 1, 85 den 2, 55 e doğru % 35 lik bir tepki yaşamıştır...

Bir çok hisse bu tepkiye duyarsız kalırken, görüldüğü üzere bazı hisseler endeksin ötesinde çok daha hızlı tepkiler yaşamışlardır...

Bu nedenle : hisselerinizi çok iyi etüt ediniz ve zararları en kı zamanda telafi etmek istiyor, bu tepki sürecinde çok daha hızlı bir şekilde sıkıntıları zaltmak istiyor iseniz mutlaka hisselerinizi bir kez daha gözden geçiriniz...

Bu husus da FORUM bölümümüzün, MASTER ÜYELERİMİZ gerekli desteği almaktalar ve sizler de mutlaka hisslerinize özgü detay bilgileri mutlaka edinip, bilinçli beklentiler içinde olmalısınız...

Eğer amacınız; mümkün olabilecek en kısa zaman için de öncelikle zararlarınızı azaltmak ve geçen günlerin kayıplarını telafi edebilmek ise aşağıda ki linki tıklayınız ;

http://www.hisseteknik.com/forum/forum_posts.asp?TID=2

Kayıpların azaldığı, kazançların arttığı bol kazançlı ve huzurlu bir hafta dileklerimle...

Daha fazla bilgi, analiz, mekanik sistem ve anlık seans içi yorumlar için www.hissteknik.com adresine başvurablirsiniz...

Önerilerine Ekle Beğendiğiniz blogları önerin, herkes okusun.

 
Tıklayın, siz de blog yazarı olun! Aklınızdan geçenleri paylaşın!
Facebook hesabınızla yorum yapın, daha çabuk onaylansın!
Toplam blog
: 30
Toplam yorum
: 16
Toplam mesaj
: 6
Ort. okunma sayısı
: 1648
Kayıt tarihi
: 06.07.08
 
 

Uzun yıllarını aktif borsa hayatına vermiş, tecrübeli bir borsa yatırımcısı olarak sizlerle görüş ve..

 
 
Yazarı paylaş
  • Tümünü göster