Fed faizleri değiştirmedi...!!! piyasalarda durum nedir...?

2 gündür seans yorumlarında detaylı bir şekilde anlattığım ve sizlerin de artık neredeyse aynı şeyleri okumaktan bıktığınız üzere malum sebepler gereği piyasalar allak bullak oldu...

ABD nin asırlık ömre sahip ve neredeyse batacakları kimsenin aklına bile gelmeyecek dev finans kuruluşlarının iflas eşiğinde olması ve hatta müflis sıfatını kazanmak adına resmen başvurmaları neticesinde ortaya son derece vahim tablolar çıkmakta...

ABD ekonomi kurmaylarının 1 yıldır devam etmekte olan bu ciddi hastalığı net olarak teşhis edememeleri ve bunun doğal bir sonucu olarak da doğru tedaviyi uygulamaktan öte sadece kanayan yarayı zaman zaman duracak tampon uygulamaları maalesef Mart 2008 de ki BEARN STEARS iflasından sonra büyük bir gemiyi daha batırmış oldu...

Batan geminin adı son günlerde her yerde gördüğünüz üzere ; ABD bandıralı LEHMAN BROTHERS

Bu hazin batış öyküsünün öncesinde adı geçen gemi için yoğun kurtarma çabaları gösterilmiş, bugün " benim teklifim kabul edilseydi, bu kriz olmazdı " diyen Güney Kore lilerden tutun da ABD nin en büyük bankalarından ve son anda fikir değiştirerek MERRİLL LYNCH i satın alarak en büyük yatırım kuruluşu haline gelen Bank Of America’ya kadar bir kısım talipler devreye girse de sonuç değişmemiştir...

Tüm bu gelişmeler sonrasında sırada ki aday olarak görülen veya bir başka ifade ile topun ağzında ki diğer şirket olarak AIG isimli dev sigorta şirketi gündem gelmiş olup, bu şirkette 75 milyon dolar gibi önemli bir rezerv bulamazsa, kredi notu düşecek ve belki de yarın bu şirketin iflas haberi ile piyasalar çalkalanacak...

Evet ;

ABD nin sözde yardım gemileri MONTRÖ Antlaşmasını " insani yardım " manevrası ve 21 gün içinde geri dönüş zorunluluğunu "gir - çık" taktikleri yene dursun, maalesef EKONOMİ GEMİLERİNİ batmaktan kurtaramıyorlar...!!!

Sorun net olarak budur ve şu an neredeyse orta ölçekli bankası kalmamış bir konumda bir iki büyük banka ve yatırım kuruluşu ile ayakta kalmaya çalışan bir dev ekonominin ayakta kalma mücadelesi izlenmekte...

Artık ABD filmlerinin senaryolarına bile konu olduğu üzere ; maalesef ABD kendi yarattığı canavarın pençesine düşmüş ve bunun esiri olarak hayat mücadelesi vermekte...

Tıpkı Orta doğuda yarattığı SADDAM robotu gibi...!!!

Petrol fiyatlarını tırmandırmak sureti ile Rusya’yı güç durumda bırakmayı hedeflerken aynı denizde kendisi boğulduğu gibi...!!!

Önceleri önemsemeyip, büyümesine verdiği dolaylı destekler ile göz yumduğu ancak bugün başına özellikle ekonomik rekabet alanında bela olmuş ÇİN gibi...!!!

Tüm bunlar bir yana olan oldu demek sureti ile bugün gözlerin çevrildiği FED toplantısını referans alarak bundan sonrasına bakalım :

FED in bu gece 25 baz puanlık bir indirim yapacağı vadeli enstrümanlar tarafından nerdeyse % 100 olarak görülmekteydi ama bunun tam tersi bir gelişme ile FED faizleri sabit bıraktı ...

Geçmişte ki toplantılarında da faiz indirim silahı ile piyasalara dur demeye çalışan FED; bu silahın aynı zamanda enflasyon ve büyüme sorunlarını geri teptirdiğinin farkına varmış olmalı ki bu kez hastalığın tedavisinde defalarca denediği halde başarı sağlayamadığı ilacı kullanmak istemedi...

Beklentinin aksi gerçekleşmiş olmasına rağmen ;

Bu karar ABD piyasalarını rahatsız etmedi ve hatta 150 puanı bulan bir yükselişe imkan tanıdı...

FED her ne kadar çok radikal bir açıklama yapmamış olsa da, enflasyon ve büyüme konususun ana sorunlar olduğunu ve bu ana sorunlar ile mücadele etmenin öncelikli olduğunu yani bir anlamda ekonomiyi bu günlere getiren virüsü kökten yok etmek amacında olduğuna vurgu yaparak bu kararını aldı...

Bu gelişme üzerine ; faiz indirimi gibi geçmişte de denenmiş ve ancak etkisi 1 gece görülebilmiş olan, bir gecelik ağrıyı dindiren bir ağrı kesici yerine daha etkili bir bakış açısı ile sorunun temeline inilmek istendiği algılaması ile bir nebze olsun iyimserlik kazanmış oldular...

Efendim, dün gece DOW çok ciddi bir gerileme yapmıştı, bunun tepkisi olarak bir yükseliş yaşandı, bu gerileme devam eder...!!!

Evet bu da bir bakış açısı elbette ve DOW bir anlamda nefes almak adına, soluklanmak amaçlı gerilemesine ara vermiş de olabilir...

Fakat şunu da net olarak bilmek gerekmekte ki ; DOW geçmiş günlerinde dur durak bilmeksizin gerilemeler yaşamış ve hele ki böylesi ciddi bir sorunun mevcut olduğu ve özellikle panik havasının olduğu günlerde pek de soluklanmaya ihtiyaç duymayabiliyor...

Bir diğer bakış açısı olarak da ;

Büyük yatırımcı psikolojisi, daha doğrusu taktikleri olarak ; sert gerilemelerin daha çok kendilerine zarar vereceği anlayışı ile bir noktada destek verip yükseliş yaratmak adına piyasalar döndü algılaması ile yeni alıcılar bularak yüklerini azaltabilmek stratejisi...!!!

Bugün seans arasında aktardığım yazılarımdan bir tanesinin başlığı olarak "TÜRKİYEDE İş bankası batarsa ne olur..? " ifadesini kullandım...

Amacım bu büyük bankanın batması durumunda Türkiye ekonomisine çıkacak faturayı gündeme getirmek değildi... Zira yazıyı okuyunca böyle bir fatura çıkarmadığımı da gördünüz... Bu başlığı kullanmamda ki amaç ; ABD ekonomisinde ki ve bu ülkenin vatandaşlarının paniğini daha iyi anlatabilmek içindi...

Evet ; zaman zaman bankaların olumsuz bilançolarını, azalan kazançlarını vs okuruz ama pek de önemsemeyiz, bu dev banka batar mı deriz ve çıkarız işin içinden... belki o banka da paramız, yatırımlarımız bile vardır...

Nitekim yakın geçmişte ; günler öncesinden çatırdağı, içinin boşaltıldığı ve hatta batmak üzere olduğu basında yer almasına rağmen İMARBANK ın batışına seyirci kalan yüz binlerce İMARZEDE yi hatırlayalım...!!!

Çok kimse inanmamıştı bu bankanın batacağına... !!!

Evet sorunun özü ; inanılması güç olan bir sonucun doğması ve bunun ardından ya inanılması güç şekilde diğerleri de batarsa meselesi...!!!

DOW JONES 11 000 ÜZERİNDE TUTUNABİLECEK Mİ...?

DOW için aylardır ileri sürdüğüm ve hatta neredeyse bir çok yazarla ters düştüğüm üzere 11 000 üzerinde tutunacaktır şeklinde bir beklentim bulunuyordu...

Bu beklentimin temelinde ise Kasım 2008 seçimlerine kadar ABD Hükümetinin verebileceği tüm tavizleri vermek sureti ile ekonominin gerçek rengini göstermek istemeyecekleri beklentim yatmaktadır...

diğer değerli uzmanlarımızın aylardır söyleyip de bir türlü gerçekleşmesine tanık olamadıkları ve DOW un her sert gerilemesinde " tamam şimdi oldu " diye yerlerinden zıpladıkları 10 000 seviyesine doğru gerileme bir türlü gerçekleşmemekte...

Hele ki DOW ve ABD ekonomisi koşulları aylar öncesinde ki 10 800 desteğine geri çekildiği günlerinden çok daha vahim bir durum içerisinde bulunuyor, zira o günlerde sadece önemli zararlar açıklayan finansal kurumlar, bugün batıyor veya batmanın eşiğine geldikleri için kurtarılıyorlar, sıradakiler için de gün sayılıyor...!!!

Bu durumda konuya sadece ABD ekonomisi iyi gitmiyor klasik cümlesinden hareket ile bakmanın bir anlamı olmadığını düşünmekteyim...

Sıklıkla dile getirdiğim üzere ; zamanını söylemedikten sonra hiç bir şeyin anlamı yok ve o zaman bir gün gelecektir ama gelinceye kadar oluşabilecek fırsatlar, son dönemlerde olduğu gibi portföylerde ki zararlar daha da büyüyecekse bu sözü söyleyip de geri çekilmenin ne kadar anlamı olabilir...?

Geçtiğimiz hafta hiç kimse LEHMAN BROTHERS ın batacağını haber veremedi...

Daha önce ki hafta ise 2 önemli yatırım kuruluşunun hükümet tarafından kurtarılacağını kimse beklemiyordu ki ; endeks üzerinde felaket senaryoları yazılırken bir an da 41 000 atağı yaşanabildi...!!!

Bu sebeple; olumlu veya olumsuz ekonomide kesin hükümler ile konuşulmasın son derece yersiz olduğu bir kez daha gündeme gelmiş bulunuyor...

Şahsen ben 37 500 aşağısını bu günlerde hiç beklemez iken ; endeks bugün 33 000 sınırına kadar dayandı...

Bir gün LEHMAN veya bilmem ne ABD bankası batabilir düşüncesi ile belki 38 500 seviyelerinden elimde tuttuğum hisseleri hemen satmayı düşünmedim... Ancak gelen haber ile endeksin bir an da 35 000 lere gelmesi durumunda ise sizlere de seans yorumlarımda sıklıkla vurguladığım üzere derhal panikle hareket ederek satış yapmayı yine düşünmedim ve her zaman ne olur - ne olmaz mantığı ile portföyümün emniyet sübabı olan % 40 lık naktimi yavaş yavaş gevşemelerde alım için kullandım...

Şu mutlaka bilinmelidir ki ; ne en dip noktayı yakalayabilirsiniz ne de en zirve noktayı...!!!

Dün belki de 35 000 den sattınız ve bugün 33 000 seviyesi görüldüğünde mutlu oldunuz...

Peki yarın...!!!

Endeks örneğin 34 000 üzerinden açılıp da, alsam mı almasam mı tereddütünü yaşarken beklenmedik gelişmeler ile birden fırlarsa ve daha pahalı seviyelerden alım yapmak durumunda kalırsanız ne olacak....?

İşte bu sebeple ne kadar kısa vadeli yatırımcı olursanız olun, anlık gelişmelere bağlı olarak hareket etmemin zarar yaratabileceğini ve piyasa ile dans etmenin pek kolay olmayacağını, ritmine ayak uydurmanın neredeyse imkansız olduğunu akıldan çıkarmayınız...

Evet ;

DOW için 2. kez 11 000 aşağısında bir kapanış beklemiyordum ve dün gece faiz indirimi gelmediği halde 150 puana yaklaşan bir artış ve hatta 11 100 atağını bile yaşamak sureti ile 11 050 üzerinde kapandı...

Bu kapanış DOW gevşemesini durdurdu algılaması ile ve en önemlisi 11 000 aşağısında ki kapanış sonrasında 10 000 lere gidiyor korkusunun şimdilik rafa kalkması ile DOW un 11 000 üzerinde tutunma mücadelesini ön plana çıkarabilecektir...

DOW ; yaşadığı bu ciddi çalkantı gereği 11 000 üzerine çok rahat yerleşemeyebilir, 10 800 desteğine tekrar geri çekilme yaşayabilir ancak 11 000 seviyesinin üzerinde tutunmak ve bu seviyeyi muhafaza ederek tekrar moral kazanmak amaçlı 11 300 atağını bir iki gün içinde yaşayabilir görüşündeyim...

Daha ötesi veya daha olumsuzu ise elbette ki bugünlerin yoğun trafiğini yönetecek ABD kurmaylarına ve bir diğer su almakta olan ABD bandıralı gemi olan AIG GEMİSİ nin akıbetine bağlı olacaktır...

ENDEKSE GELİNCE...!!!

Panik havasının etkisi ile 33 000 üzerinde tutunabilmek adına mücadeleye mecbur kalan endeks günü 33 700 üzerinde ama kritik desteklerden olan 34 000 aşağısında tamamladı...

Önemli olan bir husus ki ; gün boyu 20 milyon üzerinde seyreden para çıkışı ilk 5 kurum bazında kapanışa doğru gelen alımlar neticesinde 5 milyon civarına geriledi ki bu da mevcut seviyelerden alımlar geldiğine işarettir...

Unutulmaması gereken bir gerçek ki ;

Panikle satış için fırsat kollayanlar kadar, benzer şiddette ki heyecanla alım için fırsat kollayanlar da vardır...

Endeksin anlık yükselişleri ve gerilemelerine her zaman şüphe ile bakılmalı ve ne oluyor sorusunun cevabı mutlaka aranmalıdır...!!!

Zira tansiyonun en yüksek olduğu anlarda tok alıcı sıfatı ile 33 000 - 33 500 aralığından alım yapmış olanlar sabah verilerinde önemli bir sorun olmamak şartı ile 34 500 yakınlarından satış fırsatı bulabileceklerdir...

Daha da önemlisi olumlu yurtdışı koşulları mümkün olur ise; 35 000 üzerine çıkmak ve 36 000 seviyesini zorlayan bir endeksi dahi bir iki gün içerisinde görmek mümkün olabilecektir ki bu da banka hisselerinde bile % 6 - 7 lik bir kazanç anlamına gelebilecektir...

Mevcut DOW kapanışı ardından şayet sabah verilerinde de bu olumluluğa gölge düşürecek önemli bir görünüm olmaz is endeksin 34 000 üzerinde ve 34 500 direncini zorlayan bir açılışına tanık olabiliriz...

Ancak bu saatler itibari ile DOW Fut.larını önemli bir gevşeme içinde görmekteyim ve şu an için 10 900 desteğine geri çekilme şeklinde 130 puanlık bir kayıp mevcut...

DOW Kapanışı ardından bu gevşemeye neden olan bir haber göremedim ama umarım ki sabaha kadar bu değerler 10 950 - 11 000 aralığında olabilir...

Zira 11 000 üzerinde kapanış gerçekleştiren DOW un endekse bir yararı olabilmesi için future değerlerinin de kapanış ardında ki gelişmeleri ile bu durumu desteklemesi gerekmekte...

Bu detay dikkate alınmak üzere ;

Sabah verilerini 10 950 - 11 000 aralığında görebilir isek; 34 000 civarında bir açılış ve 34 000 üzerinde tutunma mücadelesi veren bir açılış şeklimiz olabilir...

Ancak 11 000 aşağısında ve özellikle 10 900 e yakın bir seyir içerisinde ki D.Fut. lar var ise bu durumda 34 000 üzerine yönelik ataklar yine fırsat bu fırsattır anlayışı ile satışlara yenik düşebilir ve tekrar 33 500 e doğru geri çekilme yaşanabilir...

Şayet 11 000 civarında ve bu seviye üzerinde tutunmaya çalışan bir D.Fut resmi görebilir isek ;

Bu kez 34 500 yakınlarında ki bir açılış ardından 34 100 - 200 bölgesinde dengelenme ve ardından tekrar 34 500 üzerine yerleşme gayretleri ile 35 000 direncini hedefine alan olumlu bir seyir içerisinde olabiliriz...

Henüz dalgalar durulmadığından ; sakin ve soğukkanlı tavrımızı devam ettirmek zorundayız...

Huzurlu ve zararların azaldığı günler dileklerimle...