Borsa denklemini çözmek iyice zorlaşıyor!

Öyle çok bilinmeyeni var ki bu borsa denilen bilmecenin, artık bir kaç bilinmeyeni bulmak bile sonuca ulaşmak anlamında yetersiz kalmakta...

Düne kadar petrol fiyatlarını bahane eden endeksler, bugün 100 dolara doğru hızlı bir gevşeme yaşayan petrol fiyatlarını bir kenara bırakıp dolarda ki yükseliş engeline takılmış durumda...

Peki ne olacak bu işin sonu, nereye kadar bu belirsizlik devam edecek ve en önemlisi elinde hisse taşımakta olanlar ne yapmalı...?**

ÖNÜMÜZDE Kİ GÜNLER İÇİN YATIRIMCIYI NELER BEKLİYOR...?

Öncelikle önemli bir gerçeği kabul etmek gerekiyor ki ; piyasalarda en küçük bir istikrar yok... Bugün yükselen endeksler yarın bir başka bahane ile satışlara yenik düşmekte... Düne kadar 150 dolar sınırından dönen petrol fiyatları için 200 dolara gidiyor yorumlarını yapanlar bugün ise 100 doların altına gelme ihtimalinden bahseder oldular...!!!

Açıkcası dev finans kuruluşlarının böylesine ciddi yanılmalarınının altında çok önemli şüpheler taşıyorum... !!!

200 dolara gidiyor denilen bir tahmin veya yorumun ardından, 100 dolara gerileme olabiliyor ise bunun adı ya çuvallamadır veya spekülasyondur...

Son dönemlerde yazdığım yazılarımın hemen hemen çoğunda petrol fiyatlarının spekülatif olarak yükseltildiğini, yükselişe gerekçe olarak gösterilen hiç bir nedeni gerçekci bulmadığımı ve tekrar kademeli olarak 130 ve ardından 110 dolara doğru hızlı bir gevşeme yaşanacağını özellikle vurgulayarak, 200 dolar gibi bir seviyeye gidemeyeceğini defalarca vurguladım...

Ortadoğuda varili 1, 5 - 2 dolar olan petrolün efendim Çin de ki talep patlaması vs gibi nedenlerle böylesine büyük bir atak yapmasının altında dev petrol kartellerinin olduğunu ben düşünebiliyorum da, işin uzmanları mı akıl edemediler...!!!

Sözün özü ; beklenmedik zararlarını çıkarabilmek adına, petrol fiyatlarında ki suni hareketlenme peşine takılan sıcak para bir süre petrolden rant sağlamış oldu, 200 dolar hedefi de beyinlere iyice sokulmak sureti ile önemli bir beklenti yaratıldı...

Sonuç ise ; petrol 100 dolar desteğini tehdit etmekte ve özellikle petrol fiyatlarının daha da yükseleceğini düşünerek pozisyon alan Hedge Fonlar ciddi zararlar içerisindeler...!!!

Önceleri bildiğiniz gerekçeler ile borsalara ilgisini azaltıp, petrole yönelen sıcak para şimdi ise dolar üzerine yoğunlaşmış durumda...!!!

Özetle; BORSA - PETROL(ALTIN) ve DOLAR üçgeninde son 1 yıl içinde gezinmekte olan likidite dediğimiz nakit para ; son olarak da dolar çiftliğine çadırını kurmuş bulunuyor...

ABD ekonomisi böylmesine berbat bir durumda iken paralarının değer kazanmasında bir mantık bulmak pek mümkün değil...

Her gün gelen veriler ile rengi biraz daha kararan bu dev ekonomininin çöküp çökmediğine veya hastalığının ne olduğuna dair halen net bir teşhis ve teşhis olmadığı için de tedavisine karar verilemiyor...

Ancak paraları değer kazanmaya başladı...?

Petrol fiyatlarının çok gerçekci bir nedene bağlı olmaksızın yükselişi gibi, doların yükselişinde de bir mantık aramak yersiz olmalı...!!!

Yine bu yükselişin gerekçeleri arasında ilk sıraya spekülatif yaklaşımları oturtmak gerektiğine inanmaktayım...

10 gün önce aktardığım en son yorumda ; DOW için çeşitli bahaneler ile yükseliş engellenmekte ve yeni yeni krizler gündeme gelmekte, LEHMAN BROTHERS ın batacağı haberinin ise yeni bir kriz vesilesi olarak görüldüğünü belirtmiştim...

Ve hemen eklemek üzere, geçmişte hakkında battı batıyor denilen şirketler gibi, bunun da batmayacağını ve bir kaç gün sonra bu krizin de unutulacağını ifade ettim...

Nitekim şu an da LEHMAN BROTHERS, FANIE MAE, FREDDIE MAC, AIG gibi şirketlerin adını bile duymaz olduk...

Şu an ki krizin adı ise DOLAR KRİZİ diyebiliriz...

Ve buna ek olarak yeni bir korku zerkedilmekte ; petrol fiyatlarının tekrar yükselişe geçme ihtimali...!!!

Hatırlanırsa ; 150 dolardan 130 dolara doğru gerileyen ve ardından da 120 dolar civarında duraksayan petrol fiyatları için yine aynı korku vardı ve bu gevşeme ile düzeltme yaşayıp, 150 dolar üzerine çıkıp 200 dolara yönelecek beklentileri birbiri ardına yabancı araştırma kuruluşlarının raporlarında yer almakta idi...

Bu nedenle; şu an ki genel durum icabı sıcak paranın kısa vadeli adresler seçmek üzere getiri sağlamak arzusunda olduğunu dikkate almak zorundayız...

Peki bu koşullarda öncelikle DOW un yönü ne olabilir...?

DOW için hatırlanacağı üzere ; temmuz - ağustos aylarında 10 000 e doğru ve hatta bu seviyenin bile aşağısına geleceği şeklinde yorumlar yapıldı, beklentiler dile getirildi...!!!

Bunların hiçbirisi olmadı ; 11 000 - 12 000 arasına sıkışmış bir DOW seyrini bir kaç aydır izlemekteyiz...

En son aktardığım yorumumda ; DOW yine son derece olumsuz bir görünümde idi ve buna rağmen tekrar 11 700 - 11 800 atağı yapabileceğini ve 11 250 aşağısına gelmesini beklemediğimi belirttim...

Gerçekten de 11 700 - 800 bölgesi DOW için önemli bir direnç idi ve geçebilmiş olsa idi, 12 250 ye kadar bir atak yapma şansını bulması kuvvetle muhtemel görünmekte idi ama 11 790 seviyesinden dönerek gelen olumsuz veriler ve dolar krizinin etkisi ile 11 000 desteğine doğru sert bir geri çekilme yaşadı...

Haftayı 11 200 üzerinde tamamladı ve bir anlamda 11 200 - 250 desteğinin üzerinde teknik olarak az da olsa umut veren bir kapanış yaşadı...

Genel tablo şu ki ;

Son aylarda DOW ; alevlenen mortgage meselesi, krediler krizi temel olmak üzere, ekonominin durumunu yansıtan veriler etkisi ile enflasyon konusunda umutsuzluğunu yenemiyor...

Ancak buna rağmen de ; yükselişler yeni bir bahane ile engellenirken, gerilemeler ise sınırlı kalmakta...

Bunun nedeni olarak şahsi görüşüm ;

Kasım 2008 seçimleri öncesinde ABD ekonomisi ve DOW üzerinde önemli bir suni desteğin mevcut olduğudur... Seçimlere girerken ne ekonominin gerçek yüzü net olarak gösterilmek istenmekte ve ne de DOW un tamamen çökmesine neden olacak bir baskıya izin verilmekte...

Hatırlanırsa ;

DOW için ; yılın ilk yarısında 10 binli seviyeler ön görülüp, Haziran - Temmuzdan sonra yani yılın 2. yarısından sonra bir toparlanma bekleyenler de hiç az değildi...

Ancak DOW ; 11 000 üzerinde kararlı bir tutunma yaşamaya devam etti ve geçtiğimiz günlerde 11 200 - 300 bölgesinden bulduğu destekler sonrasında 11 700 - 800 direncini zorlayan seyrini devam ettirdi...

En son geçtiğimiz hafta 11 000 desteğini test etti ve bunun ardından ne yapacağı meselesi kritik bir önem kazanmış oldu...!!!

Petrol fiyatlarında ki gerilemenin DOW için avantaj yaratacağı beklentisi, dolarda ki yükseliş ve gelen olumsuz veriler ile sonuç vermedi...

Ancak geçmiş günlerde olumlu algılanabilecek verilere rağmen, petrol fiyatlarında ki yükseliş ön plana çıkıyor ve DOW un yukarı eğilimine önemli bir engel yaratıyordu... Bu bakış açısı ile petrolde ki gerileme dikkate alınıp, ekonomik veriler kulak arkası da edilebilirdi...

Ancak belirttiğim üzere bu kmez de dolar faktörü ön plana çıkmış oldu...

Efendim bir ülkenin parasının güçlenmesi, ekonomisinin iyi yönde olduğuna bir işaret değil midir...?

Evet önemli bir gösterge olabilir ama mantıklı gerekçeler ile yükselir ise, diğer faktörler de ekonominin iyi yönde olduğunu destekler ise bir anlam taşıyacaktır...

Bu gerekçelerle ;

Dolarda ki yükselişi de aynen petrol de olduğu gibi suni buluyor, inandırıcı göremiyor ve bu balonun da patlayacağına inanmaktayım....

DOW ; geçtiğimiz hafta 11 000 desteğini test etmekle 11 000 aşağısına gelebileceğinin sinyalini teknik olarak verdi...!!!

Ancak son dönemlerde 11 200 - 300 bölgesinden destek bulup 11 700 - 800 direncine takılan DOW un, bu kez 11 250 desteğini kırmış olması 11 000 kritik desteğinin önemini gündeme getirmiş oldu...

Teknik olarak 10 700 - 800 desteğine kadar gerilme riski mevcuttur ama ben şahsi görüşüm olarak 10 700 - 800 çok önemli desteğinin kırılmasını beklemiyorum...

Hatırlanırsa; DOW en kritik dönemlerinde bile bu desteğini kırmadı ve tekrar 11 000 üzerine yönelmeyi başardı...

Şu an ki koşullar daha doğrusu haber trafiği o günlerde ki kadar yoğun ve panik yaratacak seviyelerde olmadığı için 10 700 aşağısına gelinmesi için mevcut koşullarını önemli bir sorun olarak görmüyorum...

ABD nin içinde bulunduğu sorunlar elbette ki önemsiz değildir ama belirttiğim üzere DOW u geçmiş günlerde 11 000 aşağısına getiren koşullardan çok daha olumsuz bir tablo düa mevcut değil kanaatindeyim...

O halde ; Kasım 2008 seçimlerine kadar DOW da ki bu sallan yuvarlan görüntüsünün devam etmesini , 11 000 üzerinde ki seyir ile 11 500 - 11 800 dirençlerinin etkisinde kalacağını düşünmekteyim...

Ve seçimler öncesinde ; örneğin bu ay sonu ve ekim ayı başında DOW da hiç beklenmedik bir yukarı hareketin başlama ihtimalini ise aşağı eğiliminin devamından daha güçlü bir olasılık olarak görmekteyim...

Bu yukarı eğilim için çok önemli gerekçeler mi var...?

Elbette ki yok ve bir iki ay içerisinde ABD ekonomisi düzelemez...!!!

Ancak petrol ve ardından dolar üzerinde başlayan spekülasyonların ardından sira endekslere gelebilir ve bu kez sıcak para seçim bahanesi ile yeni beklentiler satın almak isteyebilir... !!!

Bu nedenle aylardır ileri sürülen ve bir türlü gerçekleşmeyen vahim tabloların bu saatten sonra gerçekleşmesi yerine özellikle ABD seçimlerinin yaratacağı suni beklentiye daha fazla prim tanımaktayım...

Son söz olarak ; DOW un 10 700 - 800 desteğine kadar gerileme ihtimali teknik olarak vardır ama 11 000 desteğinin kalıcı olarak kırılmasını beklemiyor ve bir kaç gün içerisinde tekrar 11 500 direncini zorlamaya başlayan bir DOW seyri göreceğimize inanıyorum...

DOW için halen 11 800 direncini kırmak üzere 12 000 ve üzeri atağı ihtimalinin devam ettiğine inanıyor, 11 000 seviyesinin test edilmesi ile yeni bir dip çalışması ardından ikili dip formasyonu gereği biraz daha istekli bir yukarı eğilim oluşabilir kanaatini taşıyorum...

ENDEKSİN AHVALİNE GELİNCE ;

40 000 üzerinde tutunmayı başaramayan endeks; AKP davasının netleşmesi sonrasında 43 500 den gelen satışları karşıladığı 39 200 seviyesinin de aşağısını görmek üzere 38 500 desteğini test etti...

DOW un 10 700 - 800 desteğine kadar gerileme ihtimaline bağlı olarak endeksin de 37 000 - 37 500 bölgesine kadar geri çekilme riski teknik olarak bulunuyor...!!!

Zira 40 000 üzerinde ki endeks seyrinde özellikle vurguladığımız bir husus vardı ki ; 41 500 üzerinde yerleşemeyen endeks son dönemde yaşadığı sert yükselişin bıraktığı boşluğu doldurmak isteyebilir ve bu nedenle de 38 000 - 39 000 aralığına kadar geri çekilebilir...

Bu geri çekilme yaşandı ve hafta 39 000 üzerinde ama 39 200 desteğinin aşağısında tamamlandı...

Endekss mevcut görünümü ve 1, 25 direncini zorlayan dolarda ki hareketlilik gereği kritik bir virajda bulunuyor...

Ancak doların 1, 25 üzerine çıkma ihtimalini çok düşük görüyor ve özellikle endeks için yeni bir yukarı hareket adına yabancı alımlarının hızlanmasını bekliyorum...

Zira 43 500 den gelen realizeler doldur boşalt yöntemleri ile gerçekleşti ve en sohn olarak da 41 500 yakınlarından gelen satış baskısı endeksi 38 500 e kadar gevşetmiş oldu...

Bu noktadan sonra ; 38 000 - 38 500 aralığına gevşemeler gelebilir, hatta 38 000 aşağısı dahi 200 - 300 puanla panik yaratmak adına gösterilebilir...

Ancak şu an uygulanmakta olan stratejinin uygun fiyattan hisse toplamak adına olduğu kanaati ile, yaratılan paniğe karşı sağlam durulmasını ve imkan var ise 38 000 - 39 000 bölgesinin kademeli alım fırsatı olarak görülmesinin avantaj sağlayacağı görüşündeyim...

Endeks için daha düşük seviyeler elbette ki mümkündür ama 45 000 üzerine çıkılmadan 50 000 seviyesine yaklaşılmadan endeks de güçlü bir satış baskısının görülmesini beklemediğimi tekrar etmek isterim...

Beyinler 20 binli endeks seviyeleri ile uyuşturulurken, ellerde ki hisseler öldü pahasına toplanırken, hiç beklenmedik anda önemli bir yükseliş gelebilir...!!!

Peki ne yapmalı...?

Her zaman tekrar ettiğim strateji gereği endeksin zorlandığı noktalardan satış ve desteklere geri çekilme izlenmeli ama asla endeksin uçup kaçağı düşüncesi ile hedefler büyük tutulmamalı, endeksin batacağı korkusu ile de karamsar ve ürkek adımlar atılmamalı...

Zira yabancının yaptığı gibi ; al - sat taktiğine önem vermeli, küçük marjlar ile yetinerek vur - kaç taktiği izlenmeli...

İçinde bulunduğumuz seviyeler itibari ile de 37 500 stoploss olmak şartı ile öncelikle 40 300 - 40 500 ve ardından da 41 500 hedefleri ile özellikle 38 500 civarından kademeli alımlar yapılabilir görüşündeyim...

40 300 - 500 ilk önemli direnç olarak sıkıntı verebilir ve bu seviyeden tekrar 39 200 - 500 aralığına bir gevşeme gelebilir ise de; yurtdışının 11 000 desteğini kırmayarak ve dolarda ki gevşemeye petrol de ki beklentiler aksine 100 dolar aşağısına yönelik ekstra bir geri çekilme gelir ise ; bu durumda yalancı bahar diyebileceğimiz şekilde beklenmedik bir yükseliş atağını da görmemiz mümkün olabilir...

Değerli Arkadaşlarım ;

Özellikle 2008 yılı itibari ile ciddi zararlar yaşandı...

Ancak bu zararların çoğu zamansız al - satlar ile oluştuğu kabul edilmesi gereken bir gerçektir... Borsa yatırımcısı demek; zararlara müsamaha edebilmek ve zarar ettiği zaman panik yapmamayı becerebilmek demektir...

Kendi kararlarını vermekte zorlananlar elbette ki bir çok yazarı - yorumcuyu okuyacaktır ama tekrar ediyorum ki ; kendi fikrinizi - mantığınızı asla bir kenara bırakmayınız...

Okuduğunuzu; kendi mantık süzgecinizden de geçiriniz, yorumun dayandığı faktörlere mutlaka kafa yorunuz...

Nice uzmanlar ve bu işin prof. ları var ama bu insanlar bugün trilyonların - milyon dolarların sahibi olamamışlar...!!!

Mesele bilmekle, anlamakla bitmiyor ; piyasa denilen bilmeceyi en doğru zamanda çözmekten ibarettir...

Petrol fiyatlarının düşmesini beklersiniz ki endeksler yükselsin, zira endekslerin yükselmesini bu engelliyor ise doğal olarak petrol fiyatlarının yükselişinin durmasını bekleyeceksiniz... Ama gördüğünüz gibi bu kez dolar faktörü ortaya çıkıyor... Yarın ise bir başkası çıkabilir...!!!

Bu nedenle düşecek - çıkacak adına kesin bir yorumun imkansız olduğunu biliniz ve koşulları yakından izleyerek; ne gereğinden fazla karamsar ne de gereğinden fazla iyimser olmak üzere, ettiğiniz kazançları mütevazi yaklaşımlarla kasanıza koymayı tercih ediniz...

ŞAHSİ BEKLENTİLERİM ;

Önümüzde ki hafta ve eylül ayı için aşağıda ki kanaatleri taşıyorum :

1. DOW JONES ; gerilemesine devam etmeksizin 11 000 seviyesinden bulduğu tepki ile yeni bir atak başlatabilir, bu hafta 11 400 - 500 bölgesinde zorlansa da, sonra ki hafta tekrar 11 500 üzerine yerleşerek 11 800 direncirni tekrar zorlamaya başlar...

2. Endeks; bu hafta 40 000 seviyesini zorlamak üzere bu psikolojik seviye üzerinde tutunma çabasını gösterebilir... 40 300 - 600 bölgesinde ki direncinde zorlansa da, bu haftayı, bu direnç yakınlarında tamamlayıp, sonra ki hafta için 41 000 - 41 500 aralığını test edecek sinyalleri üretir...

3. DOW için 10 700 ve endeks için de 37 500 aşağısını beklemiyor, genel anlamda 38 500 den endeksin 11 000 den de DOW un tepki başlattığı kanaati ile haftaya olumlu bir görünüm ile başlarız...

4. Endeks için 38 000 - 39 000 aralığı ve özellikle 38 500 civarları kademeli alım için uyğgun olup, 37 500 stoploss olarak izlenmek üzere önce 40 300 - 600 ardından da bu seviyeden gelebilecek direnç satışlarının 39 200 - 500 gevşemesinden sonra da 41 500 e kadar ilk etapta bir tepkinin gelmesini beklerim...

5. Bu hafta ;

a) 40 300 - 600 bölgesinde zorlanma yaşanır ise 39 200 - 500 bölgesine geri çekilme yaşanır...

b) 40 300 - 600 bölgesi ; 40 000 üzerinde ki kararlı bir tutunma ile rahat geçilebilir ise 40 700 - 41 000 aralığı direnç olur ve bu seviyeden gelebilecek satışlar 40 000 desteğinin sağlamlığını ölçmek ister...

6. DOW un 11 000 aşağısına ve endeksin de 37 500 aşağısına gelmeyeceği kanaati ile; mevcut pozisyonların olası 1000 puanlık ekstra gerilemede bile muhafaza edilmesi, imkan var ise kademeli alımlara öncelik verilmesi gerekir...

7. Bu haftaya petrol fiyatlarında ki gerilemenin devamı ile 100 dolar desteğini tehdit etmesi, önümüzde ki 2 hafta içinde 100 dolar aşağısına bile geleceği ve dolarda ki tansiyonun düşeceği beklentisinin damgasını vuracağı...

8. Haftalık kapanışlar itibari ile de 11 500 yakınlarında DOW ve 40 000 üzerinde 41 000 yakınlarında endeks kapanışı beklemekteyim...

Yukarıda 8 madde olarak sıraladığım şahsi beklentilerim, bu başlık öncesinde izah ettiğim uzun yorumun neticesinde oluşmuştur...

Tekrar belirtmek isterim ki ; benim veya bir başkasının yorumunu, beklentilerini okurken mutlaka ve mutlaka gerekçelerini irdeleyiniz ve kendi mantığınız ile sorgulayıp, ona göre kararlarınızı veriniz...

Bol kazançlı ve huzurlu bir hafta dileklerimle...

NOT ; Sizlere babamın rahatsızlığı ve ardından vefatı gereği uzunca bir süre yorum aktaramadım.. Ancak ardından bir kaç gün yorum verdikten sonra önce teknik sorunlar, sonrasında da bildiğiniz sebep gereği aylardır özel - mesleki işlerime zaman ayıramamış olmamın yarattığı ekstra sorunlar gündeme geldi...

Bu nedenle yaklaşık 10 gündür ; adeta darmadağın olmuş işlerimi toparlamak ve bunların yarattığı sorunlarla mücadele etmekteyim... Halen il dışındayım ve yorum yazmaya hiç vaktim olmamasına rağmen; endeksin son 2 gündür yaşadığı sıkıntılar gereği panik olunmaması - mevcut sıkıntıların da önceki ler gibi geçici olacağına yönelik kanaatimi aktarmak adına ve belki de bir nebze olsun şahsi beklentilerim gereği moral verebilmek adına yazıyorum...

2008 yılı maalesef şahsım adına da malum nedenler gereği çok çok zor geçti ve sizlere yeterince faydam olamadı, son derece istikrarsız bir dönem geçti...

Ancak insan hayatını maalesef felç eden çeşitli etkenler öyle bir anda gündeme gelebiliyor ve birbirini kovalayabiliyor ki ; bunlara boyun eğmekten başka çare kalmıyor...

İnanıyorum ki ; bir kaç gün içerisinde eski yoğun tempoya ve düzenli çalışmalarıma tekrar dönebileceğim...

Lütfen biliniz ki ;

Yazamıyor , yorum aktaramıyor isem bunun yegane sebebi içinde bulunduğum zor koşullardır...

Ancak ; yıldığım, bıraktığım veya yorum aktarmaktan bıktığım şeklinde bir düşünceyi asla kabul etmiyorum ama anlayış göstereceğinize gönülden inanarak gerçekten çok yorgun olduğumu ve üzerimde ki yükleri kaldırmakta zorlandığımı bilmenizi istirham ediyorum...

Herşeye rağmen, gücüm yettiğince sizlerle birlikteyim, dilim döndüğünce çalışmaya devam edeceğim...

Ve hatta uzun zamandır; sizlere daha yararlı olabilmek adına tasarladığım ama birtürlü hayata geçiremediğim yeni projeleri de en kısa zamanda sizlere sunacağım...

Daha geniş bilgi ve analizler için www.hisseteknik.com adresni ziyaret edebilirsiniz...

Sevgi & Saygılarımla

Bluetooth